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Das Devisenoptionsgeschäft englisch foreign exchange option ist im Finanzwesen ein Optionsgeschäft dem als Basiswert Dev
Devisenoptionsgeschäft
Das Devisenoptionsgeschäft (englisch foreign exchange option) ist im Finanzwesen ein Optionsgeschäft, dem als Basiswert Devisen zugrunde liegen und das als Sicherungsgeschäft der Absicherung von Kursrisiken aus Devisenkursschwankungen dient.
Allgemeines
Devisenkurse unterliegen mehr oder weniger großen Schwankungen, die für Anleger, Exporteure oder Importeure kaum vorhersehbar und nicht kalkulierbar sind. Diese Marktteilnehmer sind jedoch beim Geschäftsabschluss in Fremdwährung darauf angewiesen, ihr damit verbundenes Ziel (Rendite oder Gewinn) auch realisieren zu können. Dieses Ziel könnte jedoch durch die nach Geschäftsabschluss eintretenden Veränderungen des Wechselkurses (im Extremfall durch Abwertung oder Aufwertung) konterkariert werden. Um dies zu verhindern, können als Sicherungsgeschäfte insbesondere Devisentermingeschäfte oder Devisenoptionen getätigt werden.
Rechtsfragen
In § 2 Abs. 3 Nr. 1 WpHG gelten Optionsgeschäfte als Derivate, weil sie zeitlich verzögert zu erfüllen sind und sich deren Wert unmittelbar oder mittelbar vom Preis oder Maß eines Basiswertes ableitet. Eine gleichlautende Formulierung enthält § 1 Abs. 11 KWG.
Die Devisenoption ist ein Finanzkontrakt, dem ein Optionsvertrag zugrunde liegt und der folgende Vertragsbestandteile beinhaltet:
- Optionsart: Kaufoption oder Verkaufsoption,
- Ausübung: europäische oder amerikanische Option,
- Ausübungspreis,
- Ausübungszeitpunkt,
- Nennwert und Währung und
- Optionspreis.
Der Ausübungszeitpunkt muss innerhalb des Ausübungszeitraums liegen. Wird die Option nicht ausgeübt, entfallen Ausübungspreis und Ausübungszeitraum; der Optionspreis ist dessen ungeachtet zu entrichten.
Arten
Wie bei sämtlichen Optionen gibt es Kaufoptionen und Verkaufsoptionen. Der Inhaber einer Kaufoption hat das Recht (aber nicht die Pflicht), Devisen zu einem im Voraus vereinbarten Preis (dem Ausübungspreis) in einer im Voraus vereinbarten Menge zum Ausübungszeitpunkt vom Stillhalter zu kaufen. Umgekehrt hat der Inhaber einer Verkaufsoption das Recht (aber nicht die Pflicht), innerhalb eines bestimmten Zeitraums (amerikanische Option) oder zu einem bestimmten Zeitpunkt (europäische Option) bestimmte Devisen zu einem im Voraus festgelegten Ausübungspreis an den Stillhalter zu verkaufen. Im Gegensatz zum Verkäufer geht der Käufer einer Option keine feste Verpflichtung ein, und sein Risiko beschränkt sich allein auf den Verlust der Optionsprämie.
Einzelnachweise
- Sebastian Bodemer/Roger Disch, Corporate Treasury Management, 2014, S. 291
- Christian Spindler/Roland Eller (Hrsg.), Zins- und Währungsrisiken optimal managen, 1994, S. 241
Autor: www.NiNa.Az
Veröffentlichungsdatum:
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Das Devisenoptionsgeschaft englisch foreign exchange option ist im Finanzwesen ein Optionsgeschaft dem als Basiswert Devisen zugrunde liegen und das als Sicherungsgeschaft der Absicherung von Kursrisiken aus Devisenkursschwankungen dient AllgemeinesDevisenkurse unterliegen mehr oder weniger grossen Schwankungen die fur Anleger Exporteure oder Importeure kaum vorhersehbar und nicht kalkulierbar sind Diese Marktteilnehmer sind jedoch beim Geschaftsabschluss in Fremdwahrung darauf angewiesen ihr damit verbundenes Ziel Rendite oder Gewinn auch realisieren zu konnen Dieses Ziel konnte jedoch durch die nach Geschaftsabschluss eintretenden Veranderungen des Wechselkurses im Extremfall durch Abwertung oder Aufwertung konterkariert werden Um dies zu verhindern konnen als Sicherungsgeschafte insbesondere Devisentermingeschafte oder Devisenoptionen getatigt werden RechtsfragenIn 2 Abs 3 Nr 1 WpHG gelten Optionsgeschafte als Derivate weil sie zeitlich verzogert zu erfullen sind und sich deren Wert unmittelbar oder mittelbar vom Preis oder Mass eines Basiswertes ableitet Eine gleichlautende Formulierung enthalt 1 Abs 11 KWG Die Devisenoption ist ein Finanzkontrakt dem ein Optionsvertrag zugrunde liegt und der folgende Vertragsbestandteile beinhaltet Optionsart Kaufoption oder Verkaufsoption Ausubung europaische oder amerikanische Option Ausubungspreis Ausubungszeitpunkt Nennwert und Wahrung und Optionspreis Der Ausubungszeitpunkt muss innerhalb des Ausubungszeitraums liegen Wird die Option nicht ausgeubt entfallen Ausubungspreis und Ausubungszeitraum der Optionspreis ist dessen ungeachtet zu entrichten ArtenWie bei samtlichen Optionen gibt es Kaufoptionen und Verkaufsoptionen Der Inhaber einer Kaufoption hat das Recht aber nicht die Pflicht Devisen zu einem im Voraus vereinbarten Preis dem Ausubungspreis in einer im Voraus vereinbarten Menge zum Ausubungszeitpunkt vom Stillhalter zu kaufen Umgekehrt hat der Inhaber einer Verkaufsoption das Recht aber nicht die Pflicht innerhalb eines bestimmten Zeitraums amerikanische Option oder zu einem bestimmten Zeitpunkt europaische Option bestimmte Devisen zu einem im Voraus festgelegten Ausubungspreis an den Stillhalter zu verkaufen Im Gegensatz zum Verkaufer geht der Kaufer einer Option keine feste Verpflichtung ein und sein Risiko beschrankt sich allein auf den Verlust der Optionspramie EinzelnachweiseSebastian Bodemer Roger Disch Corporate Treasury Management 2014 S 291 Christian Spindler Roland Eller Hrsg Zins und Wahrungsrisiken optimal managen 1994 S 241Normdaten Sachbegriff GND 4204791 2 GND Explorer lobid OGND AKS Bitte den Hinweis zu Rechtsthemen beachten