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Als effektive Stücke auch Tafeln werden im Bankwesen physisch vorhandene also tatsächlich gedruckte Effekten oder Edelme
Effektive Stücke
Als effektive Stücke (auch Tafeln) werden im Bankwesen physisch vorhandene, also tatsächlich gedruckte Effekten oder Edelmetalle bezeichnet. Der Gegensatz dazu sind elektronische Wertpapiere oder nicht-physisch verbuchte Edelmetalle.
Allgemeines
Der Fachausdruck „effektive Stücke“ betrifft zwar Effekten, ist hiervon jedoch nicht abgeleitet. Vielmehr betrifft er effektiv (tatsächlich und körperlich) vorhandene Wertpapiere im Gegensatz zu Wertrechten im Rahmen der Girosammelverwahrung, die lediglich noch buchmäßig vorhanden und deshalb nicht auslieferbar sind. Effektive Stücke werden von Emittenten heute aus Kostengründen nur selten angeboten. Frühere Nonvaleurs genießen heute unter Sammlern hohe Sammlerwerte.
Aufbau
Ein effektives Stück besteht in der Regel aus Mantel und Bogen.
Mantel
Der Mantel verbrieft das Forderungs- oder Mitgliedschaftsrecht.
Bogen
Der Bogen verbrieft das Recht auf Ertrag. Er besteht aus Kupons (Zinsscheine) sowie einem Talon.
Kupons
Die Kupons (Gewinnanteilsscheine) berechtigen zum Bezug von Dividenden oder Zinsen. Sie werden bei einer Depotverwahrung zentral eingereicht; bei Eigenverwahrung muss man selbst den jeweils aufgerufenen Kupon abschneiden und bei einer Bank einreichen. Ebenso muss bei Eigenverwahrung auch auf Veränderungen wie Aktiensplitting oder Kapitalerhöhungen geachtet werden. Bei letzteren wird ein Kupon zur Ausübung des Bezugsrechts aufgerufen.
Talon
Der Talon (Erneuerungsschein) dient dazu, einen neuen Bogen zu beziehen, falls alle Kupons aufgebraucht sein sollten.
Arten
Im Wertpapierrecht werden folgende Verbriefungsformen unterschieden:
- Effektive Stücke bestehen aus dem Mantel und dem Bogen, der maximal 20 Kupons enthält. Der Druck unterliegt strengen Druckrichtlinien der Börsen.
- Globalurkunden werden bei Emissionen mit kurzfristiger Laufzeit oder Fälligkeit ausgegeben wie beispielsweise deutsche Anleihen. Technische Globalurkunden ermöglichen effektive Stücke auf Verlangen eines Anlegers. Die häufigeren Dauerglobalurkunden schließen effektive Stücke jedoch aus.
- Schuldbucheintragungen im Bundesschuldbuch schließen eine Verbriefung in effektiven Stücken gemäß § 6 Abs. 3 Bundesschuldenwesengesetz (BSchWG) aus.
Gestaltung
Wertpapiere, die an Wertpapierbörsen gehandelt werden, müssen im DIN-A4-Format gedruckt sein. Bei Stammaktien und Investmentanteilen ist der Mantel im Querformat, bei Vorzugsaktien, Genussscheinen oder Anleihen im Hochformat zu drucken; Bögen werden stets im Hochformat gedruckt.
Einlieferung
Bei der Einlieferung effektiver Stücke aus der Eigenverwahrung durch Kunden müssen Kreditinstitute besondere Sorgfalt wahren:
- Mantel und Bogen müssen vollzählig sein und zusammengehören (übereinstimmende Stückenummer von Mantel und Bogen)
- die Wertpapiere müssen echt sein
- die Wertpapiere müssen lieferbar sein
- die Wertpapiere dürfen keine Beschädigungen aufweisen
- die Wertpapiere dürfen nicht in einer so genannten Oppositionsliste (Teil IV der Zeitschrift für Wirtschafts- und Bankrecht) aufgelistet sein, also weder verloren gegangen, gestohlen worden oder sonst wie abhandengekommen sein
Grund für diese Strenge ist § 367 HGB, wonach Kreditinstitute selbst bei Inhaberpapieren nicht gutgläubig Eigentum bei gestohlenen, verlorengegangenen oder sonst abhanden gekommenen Inhaberpapieren erwerben können, wenn zur Zeit der Veräußerung oder Verpfändung der Verlust des Papiers im Bundesanzeiger bekanntgemacht und seit dem Ablauf des Jahres, in dem die Veröffentlichung erfolgt ist, nicht mehr als ein Jahr verstrichen war.
Außerdem sind Kreditinstitute nach § 10 Abs. 3 GWG zur Vermeidung der Geldwäsche verpflichtet, ab einem Kurswert von mehr als 15.000 Euro eine Identitätsfeststellung des Einlieferers vorzunehmen.
Edelmetalle
Um Goldbarren, Silberbarren oder bestimmte Goldmünzen und Silbermünzen von ihrem nicht-physischen und auf Metallkonten verbuchten Pendants zu unterscheiden, werden diese physischen Edelmetalle ebenfalls als effektive Stücke bezeichnet.
Bedeutung
Effektive Stücke haben heute im Wertpapierhandel kaum noch eine Bedeutung, weil neue Aktien und Anleihen in Globalurkunden verbrieft werden. Allerdings werden immer noch effektive Stücke als Schmuck und Andenken gedruckt, die die gleichen Rechte wie globalbeurkundete Aktien verbriefen. Eine weitere Dematerialisierung erfolgte im Juni 2021 durch das Gesetz über elektronische Wertpapiere (eWpG). Das eWpG sieht für Anleihen und Fondsanteile die Möglichkeit vor den Skripturakt durch die Eintragung im Wertpapierregister nach § 4 Abs. 4 eWpG zu ersetzen. Effektive Stücke werden jedoch bis heute beim Zentralverwahrer in Deutschland verwahrt und verwaltet.
Im Edelmetallhandel haben effektive Stücke dagegen größere Bedeutung, weil sich der Käufer die auf einem Metallkonto verbuchten Edelmetalle unter bestimmten Voraussetzungen effektiv ausliefern lassen kann.
Einzelnachweise
- Reinhold Adrian, Thomas Heidorn (Hrsg.): Der Bankbetrieb. 2000, S. 262.
- Reinhold Adrian, Thomas Heidorn (Hrsg.): Der Bankbetrieb. 2000, S. 263.
- Deutsche Börse vom 17. April 2000: Gemeinsame Grundsätze der deutschen Wertpapierbörsen für den Druck von Wertpapieren. Abgerufen am 29. November 2019.
- Deutsches Institut für Interne Revision e. V. – Arbeitskreis Revision des Wertpapiergeschäftes (Hrsg.): Prüfung des Wertpapierdienstleistungsgeschäfts. 2005, S. 127 f.
- BT-Drs. 19/26925 vom 24. Februar 2021, Entwurf eines Gesetzes zur Einführung von elektronischen Wertpapieren, S. 39
Autor: www.NiNa.Az
Veröffentlichungsdatum:
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Als effektive Stucke auch Tafeln werden im Bankwesen physisch vorhandene also tatsachlich gedruckte Effekten oder Edelmetalle bezeichnet Der Gegensatz dazu sind elektronische Wertpapiere oder nicht physisch verbuchte Edelmetalle Aktie von Barnum amp Bailey LimitedAllgemeinesDer Fachausdruck effektive Stucke betrifft zwar Effekten ist hiervon jedoch nicht abgeleitet Vielmehr betrifft er effektiv tatsachlich und korperlich vorhandene Wertpapiere im Gegensatz zu Wertrechten im Rahmen der Girosammelverwahrung die lediglich noch buchmassig vorhanden und deshalb nicht auslieferbar sind Effektive Stucke werden von Emittenten heute aus Kostengrunden nur selten angeboten Fruhere Nonvaleurs geniessen heute unter Sammlern hohe Sammlerwerte AufbauAktie der Rheinlandbank AG vom 3 September 1923 Mantel und Bogen Ein effektives Stuck besteht in der Regel aus Mantel und Bogen Mantel Der Mantel verbrieft das Forderungs oder Mitgliedschaftsrecht Bogen Der Bogen verbrieft das Recht auf Ertrag Er besteht aus Kupons Zinsscheine sowie einem Talon Kupons Die Kupons Gewinnanteilsscheine berechtigen zum Bezug von Dividenden oder Zinsen Sie werden bei einer Depotverwahrung zentral eingereicht bei Eigenverwahrung muss man selbst den jeweils aufgerufenen Kupon abschneiden und bei einer Bank einreichen Ebenso muss bei Eigenverwahrung auch auf Veranderungen wie Aktiensplitting oder Kapitalerhohungen geachtet werden Bei letzteren wird ein Kupon zur Ausubung des Bezugsrechts aufgerufen Talon Der Talon Erneuerungsschein dient dazu einen neuen Bogen zu beziehen falls alle Kupons aufgebraucht sein sollten ArtenIm Wertpapierrecht werden folgende Verbriefungsformen unterschieden Effektive Stucke bestehen aus dem Mantel und dem Bogen der maximal 20 Kupons enthalt Der Druck unterliegt strengen Druckrichtlinien der Borsen Globalurkunden werden bei Emissionen mit kurzfristiger Laufzeit oder Falligkeit ausgegeben wie beispielsweise deutsche Anleihen Technische Globalurkunden ermoglichen effektive Stucke auf Verlangen eines Anlegers Die haufigeren Dauerglobalurkunden schliessen effektive Stucke jedoch aus Schuldbucheintragungen im Bundesschuldbuch schliessen eine Verbriefung in effektiven Stucken gemass 6 Abs 3 Bundesschuldenwesengesetz BSchWG aus GestaltungWertpapiere die an Wertpapierborsen gehandelt werden mussen im DIN A4 Format gedruckt sein Bei Stammaktien und Investmentanteilen ist der Mantel im Querformat bei Vorzugsaktien Genussscheinen oder Anleihen im Hochformat zu drucken Bogen werden stets im Hochformat gedruckt EinlieferungBei der Einlieferung effektiver Stucke aus der Eigenverwahrung durch Kunden mussen Kreditinstitute besondere Sorgfalt wahren Mantel und Bogen mussen vollzahlig sein und zusammengehoren ubereinstimmende Stuckenummer von Mantel und Bogen die Wertpapiere mussen echt sein die Wertpapiere mussen lieferbar sein die Wertpapiere durfen keine Beschadigungen aufweisen die Wertpapiere durfen nicht in einer so genannten Oppositionsliste Teil IV der Zeitschrift fur Wirtschafts und Bankrecht aufgelistet sein also weder verloren gegangen gestohlen worden oder sonst wie abhandengekommen sein Grund fur diese Strenge ist 367 HGB wonach Kreditinstitute selbst bei Inhaberpapieren nicht gutglaubig Eigentum bei gestohlenen verlorengegangenen oder sonst abhanden gekommenen Inhaberpapieren erwerben konnen wenn zur Zeit der Verausserung oder Verpfandung der Verlust des Papiers im Bundesanzeiger bekanntgemacht und seit dem Ablauf des Jahres in dem die Veroffentlichung erfolgt ist nicht mehr als ein Jahr verstrichen war Ausserdem sind Kreditinstitute nach 10 Abs 3 GWG zur Vermeidung der Geldwasche verpflichtet ab einem Kurswert von mehr als 15 000 Euro eine Identitatsfeststellung des Einlieferers vorzunehmen EdelmetalleUm Goldbarren Silberbarren oder bestimmte Goldmunzen und Silbermunzen von ihrem nicht physischen und auf Metallkonten verbuchten Pendants zu unterscheiden werden diese physischen Edelmetalle ebenfalls als effektive Stucke bezeichnet BedeutungEffektive Stucke haben heute im Wertpapierhandel kaum noch eine Bedeutung weil neue Aktien und Anleihen in Globalurkunden verbrieft werden Allerdings werden immer noch effektive Stucke als Schmuck und Andenken gedruckt die die gleichen Rechte wie globalbeurkundete Aktien verbriefen Eine weitere Dematerialisierung erfolgte im Juni 2021 durch das Gesetz uber elektronische Wertpapiere eWpG Das eWpG sieht fur Anleihen und Fondsanteile die Moglichkeit vor den Skripturakt durch die Eintragung im Wertpapierregister nach 4 Abs 4 eWpG zu ersetzen Effektive Stucke werden jedoch bis heute beim Zentralverwahrer in Deutschland verwahrt und verwaltet Im Edelmetallhandel haben effektive Stucke dagegen grossere Bedeutung weil sich der Kaufer die auf einem Metallkonto verbuchten Edelmetalle unter bestimmten Voraussetzungen effektiv ausliefern lassen kann EinzelnachweiseReinhold Adrian Thomas Heidorn Hrsg Der Bankbetrieb 2000 S 262 Reinhold Adrian Thomas Heidorn Hrsg Der Bankbetrieb 2000 S 263 Deutsche Borse vom 17 April 2000 Gemeinsame Grundsatze der deutschen Wertpapierborsen fur den Druck von Wertpapieren Abgerufen am 29 November 2019 Deutsches Institut fur Interne Revision e V Arbeitskreis Revision des Wertpapiergeschaftes Hrsg Prufung des Wertpapierdienstleistungsgeschafts 2005 S 127 f BT Drs 19 26925 vom 24 Februar 2021 Entwurf eines Gesetzes zur Einfuhrung von elektronischen Wertpapieren S 39Bitte den Hinweis zu Rechtsthemen beachten